等待最后一杀……

文/杨国英

昨天央行的间接回应、以及中日男足比赛的创历史，对今天市场应该产生了一定程度的影响。

关于昨天央行的间接回应，昨天我文章讲了《杨国英|到底是要钱，还是要命？》，今天我就不复述了。

关于昨晚中日男足比赛的0：7，大家可以看一看我今天录制的短视频，我也就不多说了，也不方便多说。

不要说足球比赛与金融市场无关，据我了解，至少有三分之一的股民是球迷，这些股民在昨晚0：7的中日足球比赛结束之后，其内心产生多大的伤痛、以及由此派生出对其他领域的悲情联想，这会影响他们即时的交易心态。

当然，最最重要的是，在整个经济和资产价格持续承受巨大压力之下，截止目前，大家依然没有看到真正的实实在在的解决方案，昨天央行居然还释放出相对偏保守的货币预期——在这种情况下，不要增量资金的短期进入，即便是存量资金也会选择短期撤出。

所以，基于此，再结合这两天的盘感，个人认为，下周市场很可能会迎来最后一杀，类似于春节前倒数第二周的最后一杀，最后一杀时间超短，但是场景惨烈。

所以，下周一开盘，我可能会短暂减持涉及国家基本安全和民生基本安全的资源类，这部分是上上周入的（占比不是很大），有一定的浮盈，这个减持是短暂减持、是短期做个T，关于这个本周二主文的倒数第四行已经讲过，只不过当时讲的是“短期如果再涨多一些，我可能会考虑做点T了”，现在在最后一杀很可能加速到来之下，还是先减持，然后短期内考虑再补上去。

讲到这里，还得继续说一声抱歉。

我对三季度将成为中期货币牛市的超级底部这一预判，本身没有错，明年此时也必将得到验证，但是，我在整体三季度过程中，有两三超短期的预判，这是一种心态的浮躁，这个我最近一直在反省。

做投资，很有必要忽略相对短期的机会，更多的时候，应该基于系统性的先验预判选择等待，或等待介入，或等待卖出——说到系统性的先验预判，今年如果完全遵循春节长文《从2024开始，穿越财富生死大周期……》的系统投资逻辑，那么，今年全年的投资将是比较完美的。

但奈何修炼还是不够，还是不能完全做到忽略相对短期的机会，这也是今年股市（A股和港股通）即便抓住了春节前的绝对低点和4月中旬布局港股的绝佳机会，但是截止今天股市配置竟然还浮亏了2个点。

同时，对于整体回调已经长达三年且中期必将成为市场主线的弱周期大消费，我们事实也提示得过早了一些，这对于中期应该没有错，但是，在一个特定的有点变态的区间，这样的左侧，即便是提早了一至两个月，事实也会产生较大的浮亏——当然，这对成熟投资者是一种常态，但是对于许多普遍投资者而言，却很可能会对他们构成一定的伤害。

所以，以后公号文章，我会尽可能减少对市场的较为短期的预判。

尽管事关投资，我曾经反复告诫过大家，在超级动荡时代应该基于全域资产配置的认知视角进行合理分散，比如，股市配置不宜超过个人净资产的35%），比如，在这个超级动荡时代一定要配置相应比例的贵金属或其他另类资产——事实上，如果不是配置相应比例的黄金和QDII，我今年的投资收益可能是负的，现在即便有较高的黄金收益浮盈，也仅仅能够带来今年5%的资产配置整体收益率。

最后给几个观点：

一是下周很关键，很可能会很惨烈，但是，反者道之动，惨烈到极点之后，市场的中期大底也就形成了。

二是昨天央行相对偏保守的间接回应，事实很可能是个烟雾弹，重症之下必须用猛药，这个道理我相信央行是懂的，只不过，在某某力量全面出手之前，不方便过早释放正向预期，市场继续再压抑压抑，有助于某某力量迎来全面出手的安全边际。

三是超短期中国股市压力可能比较大，但是，度过这个情绪过于低迷的超短期压力区间之后，中国股市的压力可能会全面释放，反之，外围、特别是发达国家的股市则将迎来至少中短期的结构性压力，至于这一判断，我今天减持了部分合规QDII。