但斌VS林园，百亿大佬观点交锋！“私募冠军”被反超？

过去的金秋9月，中国资产在政策驱动下经历了一轮价值重估，荡气回肠的主升浪让中国资产从今年全球表现最差跃升至最好，也吸引了国内外大量资金的争相涌入——无论是国庆假期的开户潮，还是A股多次登上热搜，都让低位坚守的投资者扬眉吐气。

与此同时，9月份的私募圈也并不平静。今天，笔者就带大家一一回顾。

民间股神林园看多中国资产，称“弯腰捡钱好时候”！

9月29日，百亿私募林园投资的创始人林园出现在媒体面前，并就投资者关心的问题发表了以下观点。

①当前股市处于较低的位置，许多人仍然面临亏损、对股市感到害怕，敢于打开账户的人并不多。这种时候谈论风险，其实是缺乏常识的，对于大多数人来说，可能反而是买入或加仓的好机会。

②逆向投资：没看到哪个投资人顺应市场能发财的，在投资当中想取得成功，思维方式是决定性因素。

③消费行业：与人们的日常生活密切相关的行业容易调节供需平衡，尤其是以茅台为代表的白酒股，属于“嘴巴经济”，很容易纠正生产过剩。

④医药行业：随着中国人口老龄化加剧，老年人口增加将带来医药的需求增长，而与20年或30年后相比，今天的医药市场规模几乎为零，未来增长潜力巨大。因此，他将专注于中药和与老年人相关的慢性病治疗领域。另外，老年人的消费需求，包括养老、医疗和居家用品，也都是值得关注的投资领域。

⑤红利和成长风格都有机会，关键是根据个人的投资取向和关注点来选择。他个人更看好长期的成长机会，并认为现在是几十年一遇的机会，市场有很大的上涨空间，会保持高仓位，考虑资产的韧性、做好投资组合，耐心等待大牛市的到来。

⑥真正的牛市尚未到来，“大病初愈”要完全康复还需要时间，涨到4500点以上才是牛市的起点。牛市的真正特征是大多数人开始赚钱，且至少有40%到50%的人在市场中获利，而现在多数人仍处于亏损状态。

作为1989年就进入市场的投资老将，林园经历了A股市场一轮又一轮的牛熊。截至今年上半年，林园还是管理规模超50亿的私募中，近十年年化收益最高的基金经理，其近十年年化收益为***%。

对于当前A股火爆的行情，林园表示，“下一阶段还是要回归上市公司的本质，不要频繁换股，持有的都会轮动到的”。

但斌VS林园！百亿私募大佬观点交锋？

另外一边，面对A股短期内的大幅上涨，东方港湾的但斌则公开发文提醒投资者理性看待：”当前A股市盈率中位数为53倍，市值最大的500家公司市盈率中位数是21倍，如果是大牛市的话，涨一倍，500家中市值最大的公司的市盈率42倍，市值较小的公司市盈率将变成106倍”、

对此，林园“隔空”笑着回应：“说了等于白说，没有任何意义”、“谁要是在我面前说这话，我跟他吐口水”。而但斌则回应道：“我喜欢心直口快的家伙，他说什么我不在意”、“我的朋友们都看大牛市甚至世纪牛，我是极少数看反弹的，股市有不同意见很正常！求同存异吧，我还是看反弹，当然我也可能错”、“希望是大牛市，都能过百亿…希望看到百亿雄狮过大江的场面！”

距8月初全球股市恐慌性大跌时逆向进场不到两个月，但斌在近期A股大涨后又一次选择和人群逆向而行。无论这次对与否，但斌都在反复提醒：”（普通百姓）千万不要把辛苦赚来存放在银行准备养老、治病、养孩子、供房子等的钱，在“疯狂”的情形下，拿来股市投机博弈，这大概率不会有好结果……“

股票策略排名大洗牌！私募冠军被反超！玖鹏资产王平阳遥遥领先！

随着9月中国资产在政策驱动下走出主升浪，股票策略的私募产品收益及排名也发生了显著变化。私募排排网数据显示，截至9月底，今年来股票策略私募产品收益均值为15.55%，收益中位数为13.19%，正收益占比82.06%，但斌旗下的“东方港湾马拉松15号”以1-9月***%的收益排第32。

鉴于管理不同规模的资金，有不同的投资难度，笔者将公司规模在10亿以上的股票策略产品按今年1-9月收益进行排名。

梳理发现，位列前10强的门槛为***%，其中，玖鹏资产旗下王阳平的“玖鹏星辰成长8号A类份额”以1-9月***%的收益位列第一，该产品自2022年1月成立以来累计收益***%。而但斌旗下产品从8月的排名第2降至排名第8，其管理的“东方港湾马拉松15号”1-9月收益为***%。

值得一提的是，居前列的陈锋、林涛、林波从业年限均在20年以上，另外，截至今年6月底，袁巍是近10年年化收益最高的基金经理，其近十年年化收益为***%。

袁巍是华安合鑫的创始人兼董事长，他本科毕业于复旦大学理学、硕士毕业于清华大学经济学，随后任职于大成基金、展博投资，其研究功底深厚，坚持基本面分析，极其看重企业股东回报，职业生涯中揽获了金牛奖、金长江奖、英华奖等重磅奖项。

百亿私募重仓股3季度表现揭晓！通怡投资擒获翻倍牛股！

随着第三季度的结束，百亿私募基金重仓股的表现也随之揭晓。根据Choice数据，截至第二季度末，33家百亿私募共出现在233家上市公司的中报十大股东名单中。这些重仓股在第三季度平均上涨了18%，涨幅中位数为15.5%。

从持股市值角度来看，共有14只个股的持股市值超10亿元，其中8只为高毅资产所持有。持股市值最高的股票是“高毅邻山1号远望基金”持仓的海康威视，截至二季度末，该产品持有海康威视市值达133亿元。

就第三季度表现而言，共有11只个股涨幅超过50%。其中，涨幅最大的是通怡投资持有的赢时胜，3季度的涨幅高达121.7%。赢时胜的主要业务是为金融机构提供资产管理与资产托管业务的整体信息化建设应用软件及增值服务，已为全国超过400家基金管理公司、银行等金融机构提供服务。

百亿私募调研动向曝光！半导体、医疗器械、化学制药最受关注！

另外，随着9月落幕，百亿私募3季度的调研动向也得以揭晓。机构调研往往是建仓的前置条件，被调研的公司有望得到百亿私募的建仓及增持。Choice数据显示，3季度百亿私募调研次数居前3的行业分别为半导体、医疗器械、化学制药，被调研的次数均在100次以上。半导体行业中，调研热度居前3的公司分别为澜起科技、乐鑫科技、晶晨股份。

具体到个股层面，百亿私募调研次数最多的20家公司名单如下。这其中以医疗器械、半导体、自动化设备行业的公司居多；调研热度最高的两家均获30家及以上的百亿私募调研；从所属概念来看，调研关注度居前的以芯片、人工智能等新质生产力方向居多。

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